来源/鲸商（ID：bizwhale）

作者/三轮

近日，盒马鲜生再度被传将被阿里出售，而已确定的是盒马创始人侯毅也卸任 CEO，光荣“退休”。

传言称，“阿里内部基本已经确定，把大润发和盒马出售给中粮，大润发预估100亿元人民币左右，盒马预估200亿元人民币左右，双方框架协议已经拟定”。但盒马火速回应称：“假的！”

其实，这并非盒马第一次传出将“卖身”。此前，大润发、银泰也有类似消息。不过，随着传言发酵，加之此前菜鸟、盒马单独上市未成功的事情。伴随一些议论声：阿里是否放弃1+6+N拆分战略了？

俗话说，“天下大势，分久必合，合久必分”。运用到企业架构调整中，或许是阿里对曾经战略重新审视，倘若这次“大撤退”后，其抓核心业务放边缘业务，不乏是一种新调整。

01

“卖”掉线下零售，只是时间问题

其实，2023年12月，盒马曾否认被出售传闻，彼时有消息称阿里集团CEO吴泳铭做出了一系列资本规划：盒马已经在考虑出售，盒马方面辟谣称“被出售传闻不实”。

今年初，抖音欲收购饿了么的传闻也引起业内讨论，鲸商已在《抖音收购饿了么的“绯闻”，何以持续？》中进行简单探讨。与此同时，阿里巴巴集团董事长蔡崇信在财报会议上回应“阿里退出实体零售”传闻时表示：“目前阿里的资产负债表上依然有一些传统的实体零售业务，他们不是核心的聚焦业务，阿里退出也是合理的。但考虑到当前的市场情况，退出可能需要时间去实现。”该回应引发了外界对阿里巴巴退出银泰、大润发、盒马等业务的持续猜测和关注。

盒马、大润发、银泰这些实体零售，是重资产企业。倘若未能达到阿里对新零售的预期，持续盈利，就会面临巨额亏损。

先看盒马，其2015年成立以来，到2023年6月，盒马的核心业态包括盒马鲜生（300家）、盒马奥莱/邻里（68家），以及盒马X会员店（9家）。盒马为了快速跑通商业模式，早期背靠阿里不断输血，在尝试了盒马鲜生标准店、社区超市盒马mini、仓储式盒马X会员店，以及盒马里、盒马F2、盒马集市后，盒马仍难盈利。

2019年，盒马先被传出因盈利能力和GMV增速不达预期，随后盒马鲜生被从独立板块调整至事业群子业务板块。盒马虽在2022年四季度和2023年一季度实现了季度盈利，但在其他周期中，仍未实现全面盈利。

再看大润发，水深火热的社区团购和线下商超让其举步维艰。自2017年阿里收购大润发36.16%股份后，大润发就进行了线下线上融合探索，并借助淘宝天猫大本营的输血，开始新零售之路。

但在疫情到来，线上渠道占主流的大背景下，永辉超市、家家悦等本土化连锁超市崛起，山姆、开市客等会员店占领消费者心智。叮咚买菜等生鲜电商、美团、拼多多等头部电商冲击，也让大润发这类传统卖场经营效率下降、门店关闭问题频发。

2024年2月29日，大润发江苏镇江学府路店停止营业。同一时间，大润发四川德阳店、湖北黄冈店、湖南株洲店也宣布，即将退场。在此之前，大润发在湖北宜昌、北京民族园、吉林延吉等地区的门店也相继停业。

对此，大润发母公司高鑫零售方面回应，公司一切都在正常的运转当中，大润发闭店属于正常的经营调整，“部分改造为2.0门店和M会员商店，部分出于物业到期等原因。”

高鑫零售财报显示，截至2023年9月30日，公司收入357.68亿元，同比下降11.9%。此外，该公司拥有人应占亏损3.59亿元，和去年同期的亏损6900万元相比扩大了5倍。这让身为投资方的阿里巴巴不得不重新思考其价值。

最后是银泰。2014年阿里入股银泰百货，成为第二大股东；2015年阿里增持银泰股票，成为第一大股东，由张勇出任CEO；2017年，阿里以177亿元人民币私有化银泰；2019年，阿里更是喊出“未来五年再造一个银泰百货”的口号。但五年后的今天，银泰似乎没发挥出新零售的作用。

马云在2016年高呼“未来十年、二十年，没有电子商务这一说，只有新零售这一说。”现在看来，阿里仍没有找到实现路径。

02

张勇“拆”，吴泳铭“合”

蔡崇信的表态，已说明把盒马、大润发、银泰摆上出售的桌子上，后续就是谈价格、条件。

毕竟根据最新财报显示，2024财年三季度，在包括高鑫零售、盒马、银泰等业务的“所有其他”业务分部的营收为470.23亿元，同比下滑7%；该部分净亏损为31.72亿元，同比扩大87%。阿里确实“带不动”盒马、大润发，亟需一次改革、重组。

加上拼多多、抖音纷纷崛起，阿里又经历了反垄断和新CEO上任。所以蔡崇信所说的卖掉资产止损，也是为了聚焦资源、精力、金钱，聚焦电商业务，争取把电商份额“抢回”。

随着盒马CEO侯毅的退休，接下来，需要看吴泳铭怎样带领阿里盈利增长了。

先回顾12年前淘宝“一拆三”，让天猫诞生，营收猛涨。基于此，张勇上任后，从2020年开始进行组织变革。2023年初，张勇更是宣布启动“1+6+N”组织变革，让组织变敏捷，让决策链路变短，让响应变快。同时，变革所带来的更为明确的影响是让每个业务板块自负盈亏，过去依附公司流量就能生存的项目需要“自我输血”。生产力的释放必须从生产关系的变革入手。

“条件成熟一个，上市一个”，张勇当时说，希望阿里巴巴未来能够长出若干个上市公司，过几年继续“生儿育女”，长出更多上市公司。“上市不仅是上市本身，也是独立面对市场的更高要求。希望大家都能为自己而战，为自己所奋斗的事业而战。”

只是半年后，吴泳铭就推翻了张勇的决定。盒马鲜生、菜鸟的上市遇阻的同时，阿里巴巴集团还在财报披露，鉴于多方面不确定性因素，不再推进云智能集团的完全分拆。

新一届管理层CEO吴泳铭接棒蔡崇信后，在阿里内部开展了一轮从上到下的整顿。

吴泳铭上任伊始，就兼任阿里云董事长、CEO，2023年12月20日，在吴泳铭兼任淘天集团CEO不到48小时内，淘天集团就进行了管理层调整，吴嘉、处端、家洛、一漫、少游、道放这6位年轻管理者被任命分别带领淘天集团各关键业务，直接向吴泳铭汇报。吴泳铭则对淘天集团提出要求：正视现状，重新创业。

阿里本地生活集团的中的饿了么董事长由本地生活CTO吴泽明（花名：范禹）接任，CEO将由饿了么资深副总裁、蜂鸟即配总裁韩鎏（花名：昊宸）接任；高德董事长由总裁刘振飞接任，COO郭宁出任高德CEO。

有意思的是，由于阿里本地生活不再单独设立CEO，也就是说，吴泳铭直接接管了本地生活。俞永福卸任本地生活集团的管理职务，其嫡系刘振飞也被明升暗降。前淘天集团CEO戴珊则将协助筹建阿里变革之后新的业务，此举有些为年轻人“让位”的意味。

一番操作后，吴泳铭清理了一波阿里老兵，及其嫡系人马。另一方面阿里开始推动年轻化管理团队，让更多“85后”成为管理角色。

03

做轻，巩固电商“护城河”

吴泳铭希望聚焦电商业务，知易行难。

根据阿里2024财年第三季度业绩显示，其营收2603.5亿元，同比增长5%；经营利润225.11亿元，同比下降36%；净利润107.17亿元，同比下降77%。

增长疲软，净利下降的情况下，吴泳铭提到要重振淘天集团，未来一年，阿里将在改善用户核心体验上加大投入，以支持淘天集团重拾增长及稳固市场领导地位。

与此同时，拼多多在不断发展壮大。2023年拼多多营收、利润呈现高速增长，甚至市值一度超越阿里巴巴。电商价格力相对较弱的抖音也不容小觑。

因为抖音已是坐拥7亿日活的平台，在2023年总结中显示，过去一年，抖音货架场景业务高速增长，商城GMV同比增长277%。近一年平台GMV增幅超过了80%。这意味着，淘天面临的市场竞争空前激烈。

吴泳铭曾提到，用户为先是淘天未来三年首要目标。更早之前，马云指出，淘天集团应该回归淘宝、用户和互联网三个方向。综合来看，如何吸引用户、满足用户需求或将成为淘天集团的重要课题。

类似的话，在2023年年报中，京东首席执行官许冉也表示过，2024年，京东将以用户体验提升和市场份额增长为重点。

而要做到用户为先，离不开低价这把利刃。拼多多一直执行低价策略，且早在2021年就推出了“仅退款”模式。如今成为各大电商平台的学习方向。2023年12月，淘宝也宣布支持“仅退款”，希望获取更多市场份额。

2024年，淘天动作频频，2月，淘天成立了直播电商公司，要为有意入淘开播的明星、KOL等提供全托管运营服务。并且，有市场消息称，淘特平台上的商家和商品即将迁回淘宝。淘天表示，淘特业务会继续发展，同时增加手淘的全量供给来服务淘特原有市场用户。

除了重新重视中小商家，在人才方面，淘天集团决定与国际数字商业集团之间员工自由流动计划于3月中旬启动，近期已开始试点员工转岗打通、工龄延续，淘天员工转岗至国际数字商业，不再需要先辞职再入职。

另一方面，吴泳铭还释放出明确信号：阿里回归创业精神，重视技术变革。

吴泳铭坚持“AI驱动、公共云优先”的战略。他对阿里云所有产品和业务模式作取舍, 减少项目制销售订单，加大公共云核心产品投入。他提出的阿里云的新战略——坚持做好两件事：一是打造一朵“AI时代最开放的云”，为全行业提供稳定高效的AI基础设施，支持各行各业智能化转型。二是创建开放繁荣的AI生态。

总之，此前盒马、菜鸟分拆独立上市失败，与个体公司的发展未达预期相关，也与当前资本市场的萎靡、投资风向变化有关，但这都给阿里再次敲响了警钟。现在吴泳铭掌舵，能否重振淘天高光时刻，做“减法”只是其中关键一步。

来源/鲸商（ID：bizwhale）

作者/三轮